Bugün Bitcoin İçin Kritik Gün: Bu Seviyelere Hazırlanın!
Bitcoin ayıları, 23 bin doların altına sabitlemeye çalışıyor
Bitcoin’in 13 Şubat ile 16 Şubat arasındaki %16’lık fiyat artışı, ayıların aylık opsiyon vadesinin 21.500 doların altında sona ermesi beklentisini fiilen söndürdü. Ani yükselişin bir sonucu olarak, özellikle 24 Şubat’ta sona ereceğinden, bu düşüş bahislerinin sonuç vermesi pek olası değil. Bununla birlikte, boğalar, 21 Şubat’ta 25.200 dolarlık güçlü fiyat reddine güvenmiyorlardı ve bu, bu ayki BTC opsiyonlarının sona ermesinde 480 milyon dolarlık bir kar elde etme şanslarını azaltıyor.
ABD Federal Reserve (FED) faiz oranlarını artırıp 8 trilyon dolarlık bilançosunu küçülttüğü için Bitcoin yatırımcılarının birincil endişesi daha sıkı bir para politikası. En son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının tutanakları, üyelerin en son 25 baz puanlık faiz artırımı konusunda hemfikir olduklarını ve FED’in gerekli gördüğü sürece faiz artırmaya devam etmeye istekli olduğunu gösterdi.
Louis FED Başkanı James Bullard 22 Şubat’ta CNBC’ye daha agresif bir faiz artışının onlara enflasyonu kontrol altına almak için daha iyi bir şans vereceğini söyledi. Bu bağlamda Bullard, “Şimdi keskin olalım, 2023’te enflasyonu kontrol altına alalım,” dedi. Bu görüş onaylanırsa, artan faiz oranı hızı, sabit getirili yatırımlar için daha fazla karlılık sağladığından Bitcoin de dahil olmak üzere riskli varlıklar için olumsuz olacaktır. Haber akışı negatif kalsa bile, boğalar Cuma günkü aylık opsiyon vadesinin bitiminde 480 milyon dolara kadar kâr edebilir. Ancak ayılar, BTC fiyatını 23.000 doların altına çekerek durumlarını önemli ölçüde iyileştirebilir.
Ayılar, Bitcoin (BTC)’nin 22.000 doları tutmasını beklemiyordu
24 Şubat’ta sona eren aylık opsiyonlar için açık faiz 1,91 milyar dolar, ancak ayıların fiyatların 23.000 doların altında olması beklendiği için gerçek rakam daha düşük olacak. Bununla birlikte, Bitcoin 15 Şubat ile 16 Şubat arasında %13,5 arttığında bu traderlar şaşırdılar.
Bitcoin opsiyonları, 24 Şubat için toplam açık faiz / Kaynak: CoinGlass
1,55 Call-Put oranı, 1,16 milyar dolarlık call (buy) açık pozisyon ile 750 milyon dolarlık put (sell) opsiyonları arasındaki dengesizliği yansıtır. Bitcoin’in fiyatı 24 Şubat 08:00 UTC’de 24.000 dolar yakınında kalırsa, bu put (sell) seçeneklerinden yalnızca 125 milyon dolar değerinde olacaktır. Bu fark, Bitcoin’i 22.000 dolar veya 23.000 dolardan satma hakkının, BTC vade bitiminde bu seviyenin üzerinde işlem görürse yararsız olmasından kaynaklanıyor.
Boğalar, 155 milyon dolar kar için 23.000 doları hedefliyor
Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo bulunuyor. 17 Şubat’ta call (bull) ve put (bear) enstrümanları için mevcut olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik kârı oluşturur:
- 22.500 dolar ile 23.000 dolar arasında: 12.500 call ve 10.700 put. Net sonuç, call (bull) enstrümanlarını 40 milyon dolar destekliyor.
- 23.000 dolar ile 24.000 dolar arasında: 16.200 call ve 7.600 put. Net sonuç, call (bull) enstrümanlarını 200 milyon dolar destekliyor.
- 24.000 dolar ile 24.500 dolar arasında: 21.100 call ve 5.200 put. Boğalar avantajlarını 385 milyon dolara çıkarıyor.
- 24.500 dolar ile 25.000 dolar arasında: 23.200 call ve 3.600 put. Boğalar 480 milyon dolar kar ederek hakim durumda.
Bu kaba tahmin, boğa bahislerinde kullanılan call opsiyonlarını ve özellikle nötrden düşüşe olan işlemlerdeki put opsiyonlarını göz önünde bulundurur. Buna rağmen, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı ediyor.
FED’in sıkılaştırma politikası ayıların en iyi şansı
Bitcoin boğaları, 480 milyon dolarlık potansiyel bir karı güvence altına almak için 24 Şubat’ta fiyatı 24.500 doların üzerine çıkarmalı. Öte yandan, ayıların en iyi senaryosu, kayıplarını en aza indirmek için %3,5’lik bir fiyat düşüşüyle BTC’nin 23.000 doların altına düşmesini gerektiriyor.
FED’in ekonomiyi zayıflatma ve enflasyonu kontrol altına alma arzusundan kaynaklanan olumsuz baskı göz önüne alındığında, ayıların durumlarını iyileştirme ve 24 Şubat’ta 40 milyon dolarlık bir zararla anlaşma olasılıkları yüksek. Bu hareket başarılı olmayabilir, ancak ayıların BTC aylık opsiyonlarının sona ermesiyle milyonlarca kayıptan kurtulmasının tek yolu bu. Daha geniş bir zaman çerçevesine bakıldığında, yatırımcılar hala FED’in 2023’ün ikinci yarısında mevcut para politikasını tersine çevireceğine inanıyor. Muhtemelen Nisan 2024 Bitcoin blok ödül yarılanması öncesinde sürdürülebilir bir rallinin yolunu açıyor.
• 24.02.2023
• 10:16
